クオリティ・グロース投資入‪門‬

「良い企業」に長期で投資するための勝利の方程式

「自分のため」はもちろん、「家族のため」にもなる点が長期投資のメリット。
そんな長期投資に向いている銘柄とはいかなるものか?
クオリティ・グロース銘柄でつくった“自分用のNISA”で
値上がり益と配当の両方を手にする
1)長期投資の「長期」の意味、噛みしめてみませんか?
長期投資(※ここでは、長期目線の株式投資のこと)の「長期」というと、何年くらいをイメージしているでしょうか? 10年? 20年? 30年? それとも……。 どのくらいを「長期」と思うのかは人それぞれだと思いますが、ここで「長期」の捉え方について、ひとつ、提案したいことがあります。

今、20代や30代、40代の人たちにとっての「長期」とは、現実的に見て、10年、20年、30年という話だと思います。この限りある時間を将来の自分の資産形成のために有効に活用するうえでも、若い世代の方々には「すぐに投資を始めてほしい」と思います。なぜなら、長期投資の上手なコツは「早く始めて、長く保有する」ことにあるからです。少しでも自分にとって有利に働くように、少しでも早く始めてください。

次に50代以上の方々へ。この年代の方々にとっては、「長期」投資という言葉はあまり響かないかもしれません。実際、「長期投資と言われても、自分の寿命のほうが先に尽きたら意味がないだろう」という話はよく聞きます。

確かに、自分のための長期投資だとしたら、その通りだと思います。でも、ここで少し視点を変えてみてほしいのです。子どもや孫など、自分にとって大事な人たちに資産を遺すための長期投資と考えたら、「長期」という言葉にも「意味」が生まれてくるのではないでしょうか?

自分が長期投資を始めたことによって築いた資産が、次世代の家族を支えることになる。「子々孫々まで見据えたものだ」という捉え方で長期投資を考えれば、これからでも長期投資を始めることができるのではないでしょうか?

2)なぜ、長期投資なのか?
ここで、「資産を築くなら、長期投資でなくてもいいだろう」と考える方もいることでしょう。その考えは間違っていません。細かい話になるので割愛しますが、別に、長期投資にこだわらなくても、資産は築けます。

でも、できれば長期投資を勧めます。なぜなら、ひとつ、明確な答えがあるからです。その答えとは、長く保有すればするほど、リスクとリターンの関係は良化する、というものです。リターンは時間に比例し、リスクは時間の平方根に比例することがわかっているからです(以下、参照)。

例)
9年保有した場合、リターンは9倍、リスクは3倍(ルート9=3)
16年保有した場合、リターンは16倍、リスクは4倍(ルート16=4)

加えて、配当も狙えます。値上がり益と配当、この両方を手にすることができるのは、長期目線の株式投資の大きなメリットです。

3)永続性があって、成長性もある企業(銘柄)を選ぶ必要がある
配当(インカムゲイン)をずっともらえて、値上がり益(キャピタルゲイン)も手にするためには、永続性があって、かつ、高い確率で成長性も期待できる企業に投資する必要があります。極端な例ですが、買った後にすぐに倒産してしまうような会社ではいけないわけです。

このように、高い確度で、長期にわたって業績業績(売上・利益・配当等)が拡大する企業を、本書では、クオリティ・グロース銘柄と呼んでいます。クオリティ・グロース銘柄のクオリティとは「リスクが低い」ことを意味し、グロースとは「成長性が高い」ことを意味します。

4)高度な統計学を使って、クオリティ・グロース銘柄を選ぶ
クオリティ・グロース銘柄を保有している限り、資産は着実に増えていきます(ただし、前提条件が変わらない限り)。

ここでの問題は、「どうやってクオリティ・グロース銘柄を選ぶのか」でしょう。 結論から言うと、高度な統計学を使って導き出します。将来のことは、神様にしかわかりません。その神の領域の話を、統計学を使って覗き見するのです。

その過程は難解で複雑ですが、本書では内容を理解できなくても大丈夫なように、表計算ソフト(エクセル)を配布しています。これを使えば、誰にでも簡単に「クオリティ・グロース銘柄かどうか」を判別できるのです。

例えば、クオリティ・グロース銘柄を複数選んでポートフォリオを組み、“自分専用のNISA”のごとく、配当を再投資してずっと持ち続けていけば、長期投資の醍醐味を思う存分、味わうことができるでしょう。