個人投資家のための日経225オプション取引の基‪礎‬

■講師コメント

オプションには株式投資や先物取引とは異なる「ゲームのルール」と「ゲームのやり方」があります。内容はオプションを株式や先物ポジションのヘッジとしてではなく、オプションを投資や投機(ここではこれらを区別しない)の対象として、利益を上げる目的でどのように取引すべきか、また、その取引のためにオプション市場をどうように観察するかに重きを置いています。また、オプションとは何かといった基本的な知識についてはほとんど触れていません。オプションが初めての視聴者は予めオプションの基礎知識について書かれた解説書を読んでから視聴するといいでしょう。「百聞は一見にしかず」といいますが、ご覧頂ければわかるはずです。オプション取引は株式や先物とはまったく質の異なるゲームです。そして、その「ゲーム」の攻略法についても十分に解説されています。オプションの原資産(日経225)のチャートや変動の解説は出てきません。オプション価格とそれに関連する数値がたくさんでてきます。その数値の読み方の中に「攻略法」が隠されているのです。このゲームの面白さがわかったら、その虜になるでしょう。そして、これは私たちにとって大切な「資産運用」のひとつの手段なのです。

増田丞美


■プログラム

日経225オプションの価格表

オプション取引で覚えるべきこと

プレミアム(オプション価格)はどのように決まるのか?

オプションを使ってどう売買するのか?

オプション取引で忘れてはいけない最も大事な要素:ボラティリティ

初心者でも実行可能なオプションのプレミアムサヤ取りの例

アマゾンドットコム(AMZN)のオプション価格(2008年5月23日付)

オプション価格(プレミアム)

(例題)6月1日の日経平均の株価を12,000円(原資産価格)とした場合 

本質的価値と時間価値

時間価値の特徴 

日経225オプション 2008年5月限 14,000円コールのタイムディケイ

時系列でみるタイムディケイ

コールとプットの損益図

オプション価格決定に影響を与える変数

ボラティリティ=変動率

-ヒストリカリ・ボラティリティ(HV)

-インプライド・ボラティリティ(IV)


■講師紹介: 増田丞美(ますだ・すけみ)

日本におけるオプション取引の第一人者。『最新版オプション売買入門』、『最新版オプション売買の実践』、『オプション売買の実践<日経225編>』、『オプション倶楽部の投資法』など、著書多数。オプション倶楽部の監修を初め、オプションの一般投資家への啓蒙活動等、幅広く活躍している。自身のオプショントレーディングの経験は、1980年代後半のロンドン在住時代から長く、多くの実績を残している。オプションに関しては株式、株価指数、ETF、債券、通貨、商品と幅広く多くの市場で取引してきた。1985年コロンビア大学SIPA卒(MIA/MBA)。


■セミナー参加者様のお声

満足度75.6% !! 

・「オプション価格表がすべて」

・「上がるか下がるか予想することは難しい」という言葉が印象に残った。

・オプションをもっと詳しく知りたくなった。

・オプション取引を勉強してみたいと思った。